Claro que esse processador é para tarefas basicas, mas ele roda bem Xubuntu, Lubuntu e até o Ubuntu e Windows 7/8 dá para o gasto. Digo por experiêcia própria, já que tenho um PC com esse mesmo modelo. Porém tenho 4GB de RAM, mas também não creio que seja esse o seu problema, já que versões 32 bits de todos esses sistemas conseguem se virar com 2GB.
Mas afinal, o que você está tentando fazer exatamente aí que o PC não dá conta? Tem algo além do Youtube?
Só para ter uma ideia, instalei o Windows 8.1 no meu PC (o 7 deu problema com drivers) para fazer uns testes. Consegui rodar até uns joguinhos, como uma demo do Crysis 1 que baixei (720p, o resto no mínimo). No Lubuntu que tenho aqui, jogo Left4Dead 2 numa boa, em 720p e o resto no mínimo. Vídeos em flash em HD só Windows, que possue o flash player mais atualizado.
Porém, já vi acho que uns dois casos aqui no fórum de pessoas com esse processador que estavam com problemas tanto no Linux quanto no Windows, assim como eu já vi pessoas dizendo que conseguem fazer o que eu faço no meu aqui. Então eu não creio que seja necessariamente o processador, talvez algo da placa mãe, já que tem fabricantes que fazem cada besteira com isso. Ou talvez até um problema de hardware mesmo.
Mas repito, não digo que o processador é bom, muito pelo contrário, ele é bem fraquinho, feito para tarefas mais básicas, pois até os jogos que citei são antigos. Mas o computador com XFCE ou LXDE era para ficar bem usável.
Galactus, ao que me parece, esse processador está mais para um Atom N2600, apesar do N550 está bem próximo. Agora, o N455 deve tomar quase que uma surra dele.