daldo,
A versão 7.10 já tem bastante tempo de estrada (para o ciclo do Ubuntu). Tanto que já está para sair uma nova, 8.04. Uma versão LTS com suporte por um longo tempo que tem seu foco na estabilidade. Então eu sugiro que espere essa versão e faça uma instalação limpa (instalando do zero), se puder a de 32 bits, já que as de 64 apresentam tantos problemas que não compensa usar. Notei que já teve problemas com ela.
A atualização é um processo simples, mas pode te dar muitas surpresas. A execução é muito simples, mas o processo para o computador é muito complexo, imagine baixar todos os pacotes da internet numa atualização se sistema operacional, então as chances de dar errado são grandes. Além do que os relatos sugerem que não fica muito estável, a instalação limpa é a melhor opção.