Sim, só quem tem a senha acessa a pasta. Vou ilustrar de uma nova maneira: clica na pasta > abre uma janelinha pedindo a senha > informa a senha a pasta abre / não informa a senha acesso negado. Simples assim, na altamente sofisticado com criptografia de ultima geração. Não estou preocupado com segurança total, quero apenas aplicar essa barreira simples.
Instalei o Cryptkeeper, ele não aplica senha numa pasta existente, o que ele faz é criar uma espécie de dispositivo que é montável e desmontável, que será criptografado e nele poderá colocar pastas e arquivos, mas como explicado na sessão de criação não é pedido senha. Nele eu só consegui fazer isso. No meu caso eu sequer quero mover as pastas do lugar, onde elas estão aplico a configuração para acesso com senha, da mesmíssima forma como ocorre em um arquivo compactado (zip, rar, 7z, etc...).