Basta criar espaço não alocado. O instalador do Windows encarregar-se-á da formatação, isso não é problema, o problema vem depois:
Se se tratar de uma instalação BIOS (ou UEFI em modo "Lagacy/CSM") a instalação do Windows substituirá o gestor de arranque atual (Grub) pelo seu e apenas arrancará o Windows. Há que reinstalar o Grub para ter o dual-boot funcionando e isso pode ser feito manualmente com vários comandos um pouco complicados ou com a ajuda do
https://help.ubuntu.com/community/Boot-Repair, use a segunda opção - instalar via PPA - novamente numa sessão "live".
Se se tratar de uma instalação UEFI então tudo é mais fácil pois após instalar o Windows basta aceder às configurações UEFI ("BIOS") e mudar o sistema de arranque novamente para "Ubuntu" (Grub). Estará com "Windows bootloader manager" porque a instalação do Windows faz essa alteração, para sua conveniência, porque necessita reiniciar várias vezes.
Em suma, em BIOS/Legacy é sempre preferível instalar o Windows primeiro e o Ubuntu depois. Em UEFI a ordem de instalação não é relevante.