eu tentei fazer isso na minha rede de casa, pois gasta pouca energia e me daria maior autonomia, a diferença era 256 de memória.
Instalei o ubuntu server e ficou razoável, a coisa complicou quando tentei usar o squid e o firestarter, o serviço ficou bem lento, tempo de espera alto, e a maquina ficou instável com travamentos alheios.
Mas acho que você deveria tentar, talvez no seu caso lhe seja o bastante, boa sorte.